英格蘭銀行許可證簽字蓋章儀式

　　目前，西歐一些國(guó)家陷入了財(cái)政危機(jī)或稱“主權(quán)債務(wù)危機(jī)”。從歷史上看，這個(gè)地區(qū)的國(guó)家經(jīng)歷過(guò)不少類似的危機(jī)，其出路大體上有宣布破產(chǎn)、緊縮財(cái)政、實(shí)行財(cái)政政策的創(chuàng)新等。經(jīng)常宣布財(cái)政破產(chǎn)會(huì)讓人感到那是一個(gè)無(wú)賴國(guó)家，影響很壞。16世紀(jì)以來(lái)，英國(guó)主要是通過(guò)金融創(chuàng)新來(lái)渡過(guò)財(cái)政難關(guān)的。本文介紹的就是近代早期英國(guó)如何通過(guò)金融創(chuàng)新在英法爭(zhēng)霸中勝出的問(wèn)題，這是一個(gè)國(guó)內(nèi)很少有人關(guān)注的話題，了解這個(gè)過(guò)程有助于我們對(duì)今天歐洲人處理主權(quán)債務(wù)危機(jī)問(wèn)題的認(rèn)識(shí)。

　　15世紀(jì)末16世紀(jì)初英國(guó)還是歐洲邊緣地區(qū)一個(gè)不太起眼的國(guó)家。關(guān)于它為何能到18世紀(jì)中葉就成為世界頭號(hào)強(qiáng)國(guó)，我們通常是這樣解釋的：英國(guó)控制海洋造成荷蘭這個(gè)“海上馬車夫”的衰落，而航運(yùn)業(yè)的衰落必然造成荷蘭金融中心地位的喪失；在17-18世紀(jì)的英法爭(zhēng)霸中英國(guó)最后勝出，主要原因也是因?yàn)橛��?guó)控制了海洋。那么英國(guó)為什么能控制海洋呢？特別是，在決定英法爭(zhēng)霸的七年戰(zhàn)爭(zhēng)（1756-1763后）中，英國(guó)要封鎖大西洋和地中海及印度洋真是那么一件容易做到的事情嗎？為什么僅僅過(guò)了十幾年，法國(guó)人就有能力（開始時(shí)還只是依靠民間的力量）打破英國(guó)人對(duì)大西洋的封鎖而大力支持美國(guó)人的獨(dú)立戰(zhàn)爭(zhēng)？而且，如果我們想起那時(shí)木頭軍艦的制造其實(shí)并不復(fù)雜，那么很快就會(huì)看到歸根結(jié)蒂這里的問(wèn)題主要還是政府有沒(méi)有錢。

　　荷蘭讓位于英國(guó)的原因，確實(shí)與這個(gè)國(guó)家失去海洋控制權(quán)有關(guān)，因?yàn)樗�不像一個(gè)嚴(yán)格意義上的近代國(guó)家，未能建立起一套比較系統(tǒng)的財(cái)政制度和一支比較強(qiáng)大的軍隊(duì)。但對(duì)英法爭(zhēng)霸法國(guó)敗出的原因，西方一些著名學(xué)者有自己的看法。在《大國(guó)的興衰中》中，保羅·肯尼迪說(shuō)道：在100多年的英法爭(zhēng)霸中，英國(guó)最終勝出，這首先是因?yàn)榉▏?guó)“沒(méi)有適當(dāng)?shù)墓�共�?cái)政制度”。他還引用18世紀(jì)上半葉英國(guó)的喬治·伯克萊主教的話說(shuō)：信貸是“英國(guó)勝過(guò)法國(guó)的主要優(yōu)勢(shì)”。也就是說(shuō)，這種看法其實(shí)是18世紀(jì)中后期一些“當(dāng)事人”的意見(jiàn)。除了伯克萊，還有一個(gè)叫伊薩克·品托的人在1771年時(shí)也說(shuō)過(guò)：英國(guó)在決定英法爭(zhēng)霸的七年戰(zhàn)爭(zhēng)中獲勝，是英國(guó)公債政策的勝利；而法國(guó)的失敗，在于它的信貸組織不完善。所以，布羅代爾在《15-18世紀(jì)的物質(zhì)文明、經(jīng)濟(jì)和資本主義》第三卷中也肯定地說(shuō)：“公債正是英國(guó)勝利的重要原因�！睆慕裉斓慕嵌瓤矗�這種判斷有兩層意思：其一，法國(guó)輸給英國(guó)，主要是英國(guó)的信貸制度（公債制度）有優(yōu)勢(shì)；其二，與其說(shuō)一個(gè)國(guó)家的好的財(cái)政制度是由于國(guó)力強(qiáng)盛后自然而然地形成的，不如說(shuō)它是一個(gè)國(guó)家走向強(qiáng)盛的重要舉措。

　　英國(guó)人這種具有優(yōu)勢(shì)的財(cái)政制度是如何產(chǎn)生的？布羅代爾在同書中指出，其原因不僅僅在于英國(guó)經(jīng)濟(jì)的上升勢(shì)頭、不列顛市場(chǎng)的形成和擴(kuò)張等，它還得力于“一系列特殊的機(jī)遇，正是這些機(jī)遇推動(dòng)英國(guó)在自己并不始終意識(shí)到的情況下走上現(xiàn)代化的道路。”他還分析說(shuō)：英國(guó)成功的關(guān)鍵是它的國(guó)債制度，而國(guó)債制度的長(zhǎng)期推行并得到人民支持，甚至得到外國(guó)銀行家或商人的支持，有一個(gè)基本前提，那就是穩(wěn)定。但我們還得看到：在推行一項(xiàng)穩(wěn)定的國(guó)債制度的前后，英國(guó)也曾經(jīng)歷了許多考驗(yàn)。在1688年光榮革命前，英國(guó)就有國(guó)債制度，但主要是短期借款，利息很高，而且付息不按期，還本更不準(zhǔn)時(shí)，有時(shí)借新債還舊債。1672年國(guó)王查理二世曾頒布一個(gè)法令，宣布暫時(shí)不歸還銀行家們供出的本金，而且停止償付利息，這使英國(guó)國(guó)債的聲譽(yù)陷入谷底。光榮革命后，從荷蘭來(lái)到英國(guó)奧蘭治的威廉極端缺乏資金。其政府先后嘗試了養(yǎng)老儲(chǔ)金會(huì)、終身年金、彩票等制度，但最后真正能使他獲得長(zhǎng)期借款的就是新的國(guó)債制度。于是，他為了使債主放心，“實(shí)行長(zhǎng)期借款”（甚至還有永久借款的提法）。其特點(diǎn)是利息準(zhǔn)時(shí)償付，不容違約，債款由議會(huì)保證還本，這相當(dāng)于我們現(xiàn)在的政府擔(dān)保制度。但有意思的是，這一制度開始時(shí)普遍不被看好，在大半個(gè)世紀(jì)里不管是英國(guó)人還是外國(guó)人大都持批判和譏諷態(tài)度。因?yàn)閲?guó)債制度有助于大資本的投機(jī)行為，而且也有極大的無(wú)法償還的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)這項(xiàng)政策，連大衛(wèi)·休謨也不看好，1750年他說(shuō)道：“不必未卜先知，就能猜出即將發(fā)生的災(zāi)難。兩者必居其一：不是國(guó)家毀了公共信貸，就是公共信貸毀了國(guó)家�！北Ａ_·肯尼迪因此指出：“整個(gè)18世紀(jì)中，許多英國(guó)評(píng)論家都因?yàn)閲?guó)債的規(guī)模及其可能發(fā)生的后果而發(fā)抖，”但英國(guó)的國(guó)債制度最終沒(méi)有導(dǎo)致英國(guó)財(cái)政破產(chǎn)，而是奇跡般地形成了良性互動(dòng)：“由于國(guó)家開支大大增長(zhǎng)，海軍訂貨使鐵、木材、棉布和其他貨物的需要大大增加，持續(xù)不斷，造成一種‘反饋圈’，推動(dòng)了英國(guó)工業(yè)生產(chǎn)發(fā)展，并刺激了一系列的技術(shù)突破，使英國(guó)比法國(guó)又多了一個(gè)優(yōu)勢(shì)�！弊罱K，國(guó)土和居民都比法國(guó)少得多的英國(guó)靠這種制度聚集了戰(zhàn)爭(zhēng)所需要的金錢，打敗了法國(guó)。

　　英國(guó)能產(chǎn)生這樣一種財(cái)政制度與建立了資本主義制度有關(guān)，但也并非完全如此，因?yàn)樗�不僅借鑒了歷史上的經(jīng)驗(yàn)，還借鑒了荷蘭的經(jīng)驗(yàn)。歷史上英國(guó)實(shí)行過(guò)多種財(cái)政政策，14世紀(jì)時(shí)國(guó)王愛(ài)德華三世也曾宣布過(guò)財(cái)政破產(chǎn)，由此賴掉向意大利銀行家借來(lái)的大量款項(xiàng)，成為當(dāng)時(shí)佛羅倫薩最大的銀行家破產(chǎn)的一個(gè)重要因素（這為美第其家族的崛起提供了空間）。沒(méi)有這些嘗試及其正反面的教訓(xùn)，就可能不會(huì)有后來(lái)的財(cái)政政策選擇。另外，奧蘭治的威廉來(lái)自荷蘭，他對(duì)金融和信貸方面見(jiàn)多識(shí)廣，在決定財(cái)政政策時(shí)參考荷蘭的經(jīng)驗(yàn)應(yīng)該是他的工作思路。布羅代爾說(shuō)道：“一直要等到18世紀(jì)最后幾十年，英國(guó)公債的優(yōu)越性才為世人公認(rèn)�！痹谶@半個(gè)世紀(jì)中，威廉及其以后的幾代國(guó)王和政府主要領(lǐng)導(dǎo)人始終堅(jiān)持這項(xiàng)既定的國(guó)策，需要極大的自信和遠(yuǎn)見(jiàn)。需知，即使是在資產(chǎn)階級(jí)掌權(quán)的情況下（當(dāng)時(shí)還是大資產(chǎn)階級(jí)和大貴族聯(lián)合掌權(quán)），要決定并執(zhí)行一項(xiàng)有深遠(yuǎn)意義的改革，也決不是一件容易的事情。

　　總之，英國(guó)的國(guó)債制度不僅能最大限度地把英國(guó)公民的財(cái)產(chǎn)動(dòng)員起來(lái)，還能最大限度地吸收來(lái)自國(guó)外的資本，從而為與法國(guó)的爭(zhēng)霸戰(zhàn)爭(zhēng)提供了財(cái)政保證。反觀法國(guó)，其財(cái)政制度長(zhǎng)期以來(lái)非�；靵y（更不用說(shuō)西班牙的），正如保羅·肯尼迪說(shuō)的：“法國(guó)沒(méi)有適當(dāng)?shù)墓�共�?cái)政制度”，從中世紀(jì)以來(lái)，這個(gè)國(guó)家只有一種“松懈的和雜亂無(wú)章的組織”，致使“納稅人的錢大部分落入私人之手”。而在18世紀(jì)里，“英國(guó)已經(jīng)發(fā)展起一種由國(guó)會(huì)控制的公共財(cái)政，使英國(guó)在爭(zhēng)奪霸權(quán)的斗爭(zhēng)中得到許多優(yōu)勢(shì)�！�

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